化工巨頭們凸顯出“強者更強”的格局，完成由分散向集中的飛躍

精細化學品是基礎化學品進一步深加工的產物，具有技術密度高、附加值高、純度高等特點，覆蓋農藥、染料、涂料、顏料、試劑和高純物質、食品和飼料添加劑、高分子聚合物中的功能高分子材料等11個類別，與人類生活息息相關。

作為全球發展最快的經濟領域之一，精細化工行業發展高度依賴科技創新，是當今世界化學工業發展的戰略重點，也是衡量一個國家綜合技術水平的重要標志。

翻看世界化工行業發展史，美國、歐洲、日本等化學工業發達國家和地區，都極為重視發展精細化工，并將此作為調整化工產業結構、提高產品附加值、增強國際競爭力的有效舉措。進入21世紀，世界精細化工行業更是呈現出產業集群化、工藝清潔化、節能化，產品多樣化、專用化、高性能化等特征。

技術升級與并購重組

精細化率是衡量一個國家和地區化學工業技術水平的重要標志。美日歐精細化工產業最為發達，代表了當今世界精細化發展的最高水平。目前，這些國家和地區的精細化率已達到60-70％，而我國與發達國家相比有近20%的差距。近幾年，美國精細化學品年銷售額約為1250億美元，居世界首位；歐洲約為1000億美元，屈居第二；日本約為600億美元，名列第三。三者合計約占世界總銷售額的75％以上。

這些國家之所以能夠引領全球精細化工行業發展趨勢，并能應對產業復雜性和風險上升所帶來一系列的挑戰，主要歸因于兩個方面：

一方面，以技術創新調整和優化產業結構。當前，歐美國家以科技創新帶動產業轉型升級的力度已不言而喻。加強技術創新，調整和優化精細化工產品結構，重點開發高性能化、專用化、綠色化產品，已成為當前世界精細化工發展的重要舉措，也是未來世界精細化工發展的重點方向。

以精細化工發達的日本為例，技術創新對精細化學品的發展起到至關重要的作用。過去10年間，日本合成染料和傳統精細化學品市場已縮減50%，取而代之的是涌現了眾多功能、綠色的高端精細化學品，大大提升了精細化工的產業能級和經濟效益。

另一方面，通過兼并重組增強核心競爭力。全球眾多知名公司通過兼并、收購或重組等方式，調整經營結構，退出沒有競爭力的行業，加大對有競爭力行業的投入，重點發展具有市場潛力的精細化學品，以鞏固和擴大市場份額，提高經濟效益和國際競爭力。

自2015年初起，全球化工業巨頭頻繁推進并購重組，2015年全年的并購額較2014年上漲了30%。2016年的并購事件也不在少數，其中不乏陶氏與杜邦合并這種驚天并購案。

2017年是并購成果豐碩的一年。4月21日，上海特殊化學品朗盛完成美國科聚亞公司的收購，極大地豐富了公司旗下的添加劑產品組合。由此，朗盛也快速晉身為全球領先企業之一；同年6月1日，工業氣體巨頭和普萊克斯簽署并購合作協議，成為全球最大的工業氣體供應商；同樣是6月，中國化工收購先正達（Syngenta），成功躋身全球農化巨頭之列。

2018年，化工行業并購重組仍在加速進行。6月，拜耳宣布完成對孟山都的收購，成為孟山都公司唯一股東，這也是拜耳歷史上涉及金額最大的一筆交易。對于拜耳而言，收購孟山都是該公司轉型的關鍵一步，這家擁有154年歷史的公司正在擺脫塑料業務，將自身重新打造成一家健康和農業業務各占半壁江山的生命科學公司。

縱觀這些兼并重組案例，每一筆的估值都在400-700億美元之間，是過去10年間任何一次單筆交易的2-3倍。與此同時，參與并購的主體也發生了新的變化。歷史上，美國和歐洲的收購曾在化工并購中占主導地位，而目前中國在全球化工并購活動中的占比穩步增加，成為最大的跨境交易發起國。此外，全球范圍內，化工巨頭凸顯出“強者更強”的格局，完成由分散向集中的飛躍。

我國精細化工產業面臨的挑戰

改革開放40年來，我國經濟與科技水平有了飛躍式的發展，精細化工產業發展迅猛，成為國民經濟的重要支柱性產業。同時，我國的精細化工產業也面臨諸多挑戰：

首先，來自科技創新的巨大挑戰。精細化工行業是個技術密集型、高附加值的行業，要求從業人員不僅要具備高端的專業背景，還需要多年研發和生產的實踐經驗積累。同時，對于企業來說，精細化工產品種類多、更新快，必須不斷根據下游農藥、醫藥及染料等行業需求，及時調整和更新產品品種，這就要求企業具有較強的研發能力和一定規模的新技術、新品種儲備。因此，擁有大量高端和成熟的專業技術人才，對公司的可持續發展極為重要。

其次，來自環保與安全生產領域的挑戰。自2013年以來，針對國家經濟發展、工業化與制造業發展所帶來的大氣污染、水污染和土地污染問題，國家相關部門陸續頒布“大氣十條”“水十條”和“土十條”等環保政策。隨著國家環境保護標準日益提高，一些高污染的企業被淘汰。企業要想實現可持續發展，必須持續加大低毒產品、污染物處理技術研發，在綠色生產工藝建設、環境保護設施投入等方面加大力度。

同時，由于在生產過程中使用的部分原材料和中間體屬于易燃、易爆、有毒等危險化學品，生產工藝中的化學反應也存在泄漏、易燃、易爆等安全風險，還會產生廢水、廢氣、固體廢物等有害物質，因此，對于精細化工企業來說，企業需投入大量資金用于這些有害物質的治理，使企業生產符合國家環境保護標準，并在安全生產處理技術和員工安全保護方面持續投入。

再次，來自銷售端的挑戰。精細化工產品專用性強，需要建立特定銷售渠道，能否與客戶保持長期業務合作關系，將對企業日常經營和長遠發展構成重大影響。而一旦企業被選擇為供應商，通常會與下游大型客戶形成穩定的合作關系，特定的銷售渠道和嚴格的資質要求，都會對新進入者構成強大的銷售渠道壁壘。因此，除了增強產品本身的品質之外，一流的服務也是贏得長久合作的途徑。

面對挑戰，科技創新成為精細化工行業的重要應對手段，我國化工企業科技投入逐年增加。同時，石化產品消費市場重心繼續東移，經濟轉型升級使化工新材料等高端精細化工產品需求更快增長，提升產業結構與圍繞下游應用延伸將成為重要發展趨勢，這些都為我國精細化工產業趕超提供了歷史性機遇。