近日，中國人民銀行、國家外匯管理局聯合發布消息稱，決定在深圳、北京開展跨國公司本外幣一體化資金池業務首批試點，進一步便利跨國公司企業集團跨境資金統籌使用。

國家外匯管理局相關部門負責人對《金融時報》記者表示，本次推出的跨國公司本外幣一體化資金池試點，將在《跨國公司跨境資金集中運營管理規定》（以下簡稱《管理規定》）的監管思路和整體框架下，吸收跨境雙向人民幣資金池好的做法，為超大型跨國公司跨境資金集中運營提供更多便利化支持，進一步推動資本項目開放，提升金融服務實體經濟能力。

切實降低企業的資金運營成本 

近年來，外匯局積極落實“放管服”改革要求，持續推進跨境貿易和投融資自由化便利化，并不斷對跨國公司的資金集中運營管理進行探索和改革。2019年，外匯局發布《管理規定》，進一步簡化登記管理，優化賬戶結構，允許跨境本外幣資金同時入池，在政策層面拉平本外幣跨境資金集中運營管理，初步探索了本外幣合一管理。

《金融時報》記者注意到，此次試點內容中“統一本外幣政策”“進一步便利資金劃轉和使用”“實現一定額度內意愿購匯”備受市場關注。那么，本外幣一體化資金池業務，將給跨國公司帶來哪些實實在在的“紅利”？對此，上述負責人對《金融時報》記者表示，本外幣一體化資金池業務能夠切實降低企業的資金運營成本。一方面，試點進一步便利了跨國公司企業集團內部資金的結匯、劃轉和使用，降低了集團內部資金調配成本。主辦企業國內資金主賬戶資金可直接下撥至成員企業自有賬戶辦理相關業務，主辦企業結匯資金可直接進入人民幣國內資金主（子）賬戶，不僅節省了企業的開戶成本，更是簡化了資金匯劃流程，能有效提高資金使用效率、降低資金成本。另一方面，實現一定額度內意愿購匯，給予了跨國公司更大的自主性，便于其根據自身實際情況和需求，更為靈活地管理匯率風險、降低匯兌成本。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，試點進一步便利跨國公司集團跨境資金統籌使用，提高資金使用效率，可以充分利用國內外兩個市場、兩種資源，在全球范圍內統籌配置資源，將有助于提高跨境貿易和投融資便利化水平，也是構建國際化營商環境的重要體現。

上述負責人表示，下一步，外匯局將持續推進跨境貿易和投融資便利化改革，積極推動金融市場開放，不斷完善外匯市場功能，服務實體經濟發展。主要工作包括：繼續推進資本項目雙向開放、深化貿易外匯收支便利化試點、支持區域開放創新和特殊區域建設以及建設開放多元、功能健全的外匯市場等。

兩地10家試點企業“嘗鮮” 

《金融時報》記者了解到，深圳、北京兩地的企業和銀行都具備豐富的跨境資金池業務經驗，而且兩地自2012年以來一直是跨國公司外匯管理改革的先行試驗區，是跨國公司總部聚集地。

上述負責人介紹，截至2020年底，深圳、北京兩地共有118家跨國公司企業集團開展了跨境資金集中運營業務，涉及境內外成員企業4569家，年度跨境收支規模逾千億美元。

上述負責人表示，本次選擇深圳、北京作為試點，也是深入貫徹落實黨中央、國務院關于推進粵港澳大灣區、中國（北京）自由貿易試驗區和國家服務業擴大開放綜合示范區建設的總體部署，支持兩地建設更高水平開放型經濟新體制，提升金融服務實體經濟能力的有益探索。

“北京打造服務業開放型經濟，而深圳打造全球科創中心，北京是津京冀一體化腹地，深圳發展將輻射粵港澳大灣區，二者經濟發展很典型，通過試點開展跨國公司本外幣一體化資金池業務，進一步便利跨國公司跨境資金統籌使用，優化營商環境，助力企業發展，活躍區域跨境投融資，同時也是推動我國高水平對外開放的新舉措。”光大銀行金融市場部分析師周茂華在接受《金融時報》記者采訪時表示。

此次試點主要面向信用等級較高的大型跨國公司企業集團。上述負責人表示，試點要求“境內成員企業上年度營業收入合計金額不低于100億元人民幣，且上年度本外幣國際收支規模合計金額不低于70億元人民幣；境外成員企業上年度營業收入合計金額不低于等值20億元人民幣”，較《管理規定》有了大幅提高。

“提高業務準入門檻的主要考慮是對信用等級較高、國際收支規模較大、運營規范的大型跨國公司企業集團，在有效防控風險的基礎上給予更為優惠的便利化措施。”上述負責人表示。

目前試點工作進展如何？上述負責人介紹稱，目前，北京和深圳各有5家跨國公司參與首批試點，部分企業已經在試點首日完成備案并開展業務。

《金融時報》記者了解到，試點企業積極響應。例如，中化集團在試點業務備案完成當日快速辦理了首筆外幣外債借入業務，金額1000萬美元，并將該筆外幣外債資金直接下撥至境內成員企業外幣賬戶結匯使用；中糧集團、通用技術集團和航空工業集團也于完成備案當日辦理了跨境本外幣集中收付、人民幣境外放款以及意愿購匯等業務，實現了業務種類全覆蓋、全落地。

值得注意的是，上述負責人介紹稱，試點開展后，原則上試點企業不得辦理其他跨境資金集中運營或跨境雙向人民幣資金池業務，需在限期內做好存量業務的清理或遷移。同時，試點企業資金池業務整合后，可更好地統籌調劑集團境內外的本外幣資金，但也對其規范運營能力及集團內部資金管理和風險控制體系的建設提出了更高要求。

全流程防范跨境資金流動風險 

在本外幣一體化資金池業務項下，如何控制跨境資金流動的風險？《金融時報》記者了解到，在本外幣一體化資金池業務項下，對試點企業實現了全流程防范跨境資金流動風險，具體措施貫穿事前、事中和事后各個環節。

具體來看，上述負責人介紹稱，一是實行雙向宏觀審慎管理。區分跨境融通資金性質（外債/境外放款）進行管理，同時按照宏觀審慎管理思路，根據國際收支形勢變化合理設定外債和境外放款集中額度上限，并可在必要時進行逆周期調整。

二是保留登記管理抓手并堅持交易留痕。為了解企業實際業務全貌、實施有效監測、保留管理抓手并最大程度便利企業，外匯局在為跨國公司辦理備案時，為其辦理一次性外債和境外放款登記，并通過關聯國際收支申報數據采集跨境資金流動信息。

三是強化事中事后監管。建立資金池業務風險評估工作機制，強化對資金池業務的非現場監測與現場核查、檢查，并定期或不定期進行風險評估，根據評估結果和具體情節，對風險較高的跨國公司和合作銀行進行約談、發放風險提示函、通報批評或要求其限期整改。